Tesla Motors, Inc. - Lettre Aux Actionnaires Du Premier Trimestre De - Electrek

2023 Auteur: Brianna Dowman | [email protected]. Dernière modifié: 2023-11-27 20:02

Lettre complète ici (PDF)

Tesla Motors, Inc. - Lettre aux actionnaires du premier trimestre 2014

• Record Q1 Model S production de 7.535 véhicules
• Livré 6 457 véhicules modèle S, légèrement au-dessus des prévisions
• Bénéfice net de 17 M $ et de 0, 12 $ BPA (non conforme aux PCGR), perte de 50 M $ et de (0, 40) BPA (GAAP)
• L'expansion en Asie commence avec les premières livraisons en Chine
• 2, 3 G $ amassés en billets convertibles
• Gigafactory et progression de la capacité de production
• En route pour plus de 35 000 livraisons en 2014

Cette année, nous sommes engagés dans l'expansion la plus rapide de l'histoire de Tesla. Au premier trimestre, nous avons produit un nombre record de 7 535 véhicules de modèle S pour une livraison mondiale. Nous avons également légèrement dépassé les prévisions en livrant 6 457 voitures et en complétant le portefeuille de livraisons en Europe et en Asie afin de répondre à la demande mondiale croissante.

Nous poursuivons diverses initiatives pour poursuivre notre croissance en 2014 et au-delà. Nous étendons notre capacité d'usine pour supporter une production accrue de modèle S plus tard cette année et l'introduction du modèle X l'année prochaine. Des travaux de développement approfondis sur le modèle X sont en cours et nous prévoyons que des prototypes de conception de production seront prêts au quatrième trimestre. Parallèlement, nous ouvrons de nouveaux magasins, centres de service et superchargeurs plus rapidement. Plus tard cette année, nous entamerons la construction de la Gigafactory. 2014 est déjà une année très chargée.

Demande globale croissante et support client croissant

Au premier trimestre, nous avons assisté à une augmentation séquentielle importante des commandes nettes mondiales pour le modèle S. Cette tendance à la hausse résulte de notre plus grande empreinte mondiale et de la prise de conscience croissante du modèle S par les consommateurs. Globalement, nos clients ont parcouru plus de 275 millions de milles avec la Model S. économiser près de 14 millions de gallons d'essence.

Notre entrée en Chine a été accueillie avec enthousiasme. Après avoir travaillé pendant plus d'un an pour obtenir les autorisations, licences et installations appropriées du gouvernement, nous avons livré les premières voitures en Chine lors de manifestations destinées aux clients à Beijing et à Shanghai le mois dernier. Chaque événement a bénéficié d'une large couverture médiatique, accompagnée des propriétaires ravis de la Model S qui ont reçu leur voiture. Tesla a attiré l'attention des médias grâce à l'annonce par le gouvernement de Shanghai que les conducteurs de modèle S dans la ville auront droit à des plaques d'immatriculation gratuites, évitant ainsi le prix habituel des enchères publiques allant de 10 000 à 15 000 dollars par plaque. La tarification de la Model S en Chine étant déjà très compétitive, la proposition de valeur de la voiture est encore plus convaincante.

Nous prévoyons de nous développer aussi rapidement que possible en Chine, car nous pensons que le pays pourrait devenir l’un de nos principaux marchés dans quelques années. Nous sommes également encouragés par la rapidité avec laquelle nous avons pu développer notre infrastructure en Chine lorsque le soutien approprié est en place. Avec l’aide du gouvernement de Shanghai, par exemple, nous avons pu construire une station Supercharger quelques semaines seulement après la sélection du site. Au début des livraisons en Chine, nous avions ouvert trois sites de suralimentation, chacun alimenté par de l’électricité propre provenant de panneaux solaires. Nous prévoyons d'installer un grand réseau de compresseurs en Chine.

China Deliveries Event & Supercharger

Pour soutenir notre croissance mondiale, nous accélérons de manière agressive le rythme d'ouverture des magasins et des centres de services. Cette année, nous prévoyons d'augmenter de plus de 75% le nombre d'emplacements à partir de 2013. Notre réseau de suralimentation se développera à un rythme encore plus rapide. Nous avons récemment mis sous tension notre 100ème Supercharger, situé dans le New Jersey, et prévoyons d’installer 200 superchargeurs supplémentaires dans le monde cette année. Nos clients ont maintenant parcouru gratuitement près de 15 millions de miles suralimentés.

Les commandes nettes en Amérique du Nord ont augmenté de façon séquentielle de plus de 10% au cours du trimestre. Comme toujours, nous poursuivons notre expansion grâce à un modèle de vente directe visant à accélérer la transition vers le transport durable. La vente directe nous permet de communiquer le plus efficacement possible aux clients potentiels les avantages uniques des voitures électriques, ainsi que d'améliorer l'expérience d'achat et de service.

Alors que les consommateurs et la grande majorité des pays ont très bien accueilli notre modèle de vente directe, il reste encore quelques États aux États-Unis où nous rencontrons de la résistance. Dans ces États, nous continuons à nous battre pour protéger la capacité de nos clients d'acheter directement auprès de Tesla. Nous croyons fermement en l’équité de notre position, qui a été soutenue par une longue liste de défenseurs des droits des consommateurs, d’économistes et de décideurs influents. À la fin du mois d'avril, trois directeurs de la Federal Trade Commission ont publié un blog expliquant les nombreuses raisons pour lesquelles la capacité de Tesla à vendre directement est supérieure aux yeux des consommateurs et pourquoi les efforts visant à réduire cette capacité représentent une «mauvaise politique».

Acceptation du contrat de location sans papier dans les véhicules

Notre objectif est de rationaliser le processus d’acquisition d’une Tesla et de réduire continuellement le coût total de possession mensuel. Nous travaillons donc pour offrir des produits financiers livrés de manière innovante. Par exemple, le mois dernier, nous avons lancé Tesla Finance pour offrir directement du crédit-bail aux petites et moyennes entreprises. Ce programme est simple et transparent et permet aux entreprises de bénéficier de déductions fiscales pour leurs loyers. L’ensemble du programme est conçu pour être convivial, avec un contrat de location simplifié et un processus d’acceptation électronique qui peut même être complété sur l’écran tactile 17 pouces du Model S. Le leasing via Tesla est désormais disponible dans 21 de nos États et dans le district de Columbia. Nous prévoyons d’étendre prochainement cette offre à d’autres États américains et au Canada.

Développement de l'offre et de la production de véhicules pour répondre à la demande

Parallèlement à notre croissance mondiale, nous élargissons également notre portefeuille de véhicules. Notre marché adressable augmentera avec le lancement de la Model S à conduite à droite au Royaume-Uni le mois prochain, puis au Japon et à Hong Kong plus tard cet été. Les efforts de Model X sont en bonne voie pour augmenter la production au printemps 2015. Nous venons de terminer la dernière version du véhicule en studio. Le processus d’outillage a commencé avec plusieurs fournisseurs et nous prévoyons que les prototypes de conception de production seront prêts au quatrième trimestre de cette année.

Nous continuons également à améliorer le modèle S. Au cours du premier trimestre, nous avons volontairement ajouté un bouclier de soubassement en titane et des plaques de déflecteur en aluminium au bas de toutes les nouvelles voitures de modèle S. Nous l'avons également proposé en tant que modification gratuite pour les véhicules existants. Bien que ce changement ne soit pas nécessaire du point de vue de la sécurité, notre objectif est de donner à nos clients une tranquillité d'esprit totale.

Pour répondre à la demande croissante de Model S, nous avons étendu notre capacité de production interne et obtenu des augmentations de production de nos fournisseurs, y compris une augmentation du nombre de cellules fournies par Panasonic. La production est maintenant à près de 700 véhicules par semaine, en hausse de 15% par rapport à notre taux de production hebdomadaire à la fin du quatrième trimestre. D'ici fin 2014, nous prévoyons que le taux de production atteindra 1 000 véhicules par semaine.

Le projet Gigafactory est sur le point de commencer la production de cellules et de packs de batteries en 2017. Nous n’avons pas encore finalisé le site ultime de Gigafactory et nous allons commencer à travailler sur au moins deux sites en parallèle afin de minimiser

risque de retards après le début des travaux. Les discussions de planification avec Panasonic et d’autres partenaires potentiels de la chaîne de production et de la chaîne logistique continuent de bien se dérouler et nous sommes satisfaits du niveau d’intérêt élevé suscité par le projet. Lorsque la production annualisée de Gigafactory atteindra sa pleine production en 2020, nous prévoyons une capacité de production de batteries de 50 GWh et une capacité de production de cellules de 35 GWh. À ce niveau de production, nous ne prévoyons aucune contrainte d’offre de produits de base.

Résultats Q1

Comme d’habitude, cette lettre contient des informations financières PCGR et non PCGR, car nous planifions et gérons nos activités à l’aide de ces informations non PCGR. Les données financières non conformes aux PCGR excluent la rémunération à base d’actions et les intérêts débiteurs hors trésorerie, et rajoutent les produits reportés et les coûts connexes pour les voitures vendues avec une garantie de valeur de revente (RVG). La possibilité d'obtenir un financement via nos partenaires bancaires et d'obtenir un RVG de Tesla reste populaire auprès de nos clients américains. Nous avons livré 1 181 voitures avec un RVG au premier trimestre.

Les revenus non conformes aux PCGR se sont établis à 713 millions de dollars pour le trimestre, en hausse de 27% par rapport à l'an dernier, tandis que les revenus selon les PCGR se chiffraient à 621 millions de dollars. Le prix de vente moyen du modèle S est resté élevé. Les produits automobiles ont représenté 15 millions de dollars de ventes de groupes motopropulseurs Toyota et près de 12 millions de dollars de ventes de crédits réglementaires, mais aucune vente de crédits de véhicules à zéro émission (ZEV) comme prévu.

Au cours du premier trimestre, nous avons dégagé une marge brute automobile non conforme aux PCGR de 25, 4% et de 25, 3% sur une base GAAP. Cela représente une amélioration séquentielle de 20 points de base de la marge brute des véhicules automobiles non conforme aux PCGR, malgré la réservation d'une réserve imprévue de 2 millions USD pour la modernisation du bouclier de carrosserie.

Les dépenses de recherche et développement (R & D) se sont établies à 68 millions USD hors PCGR et à 82 millions USD PCGR. Les dépenses de R & D non définies par les PCGR ont augmenté de 17% par rapport au quatrième trimestre, alors que les travaux d’ingénierie de Model X s’accéléraient et que les efforts se poursuivaient pour adapter Model S aux marchés internationaux en croissance.

Les frais de vente, généraux et administratifs se sont élevés à 97 millions USD hors PCGR et à 118 millions USD PCGR. L’augmentation séquentielle de 11% des frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux non conformes aux PCGR est principalement due à l’expansion de notre infrastructure de soutien à la clientèle.

Le bénéfice net non GAAP du premier trimestre était de 17 millions USD, ou 0, 12 USD par action sur 140, 2 millions d’actions diluées, tandis que la perte nette du premier trimestre GAAP était de 50 millions USD (0, 40) USD par action. Les deux résultats incluent un gain net de 6, 7 millions de dollars découlant d'un effet de change favorable.

Nous avons généré des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles de 61 M $ au cours du trimestre. Cette somme avait coûté 63 millions de dollars en raison de l’augmentation des stocks de véhicules finis en transit construits pour des commandes spécifiques de clients. Les dépenses en immobilisations du trimestre ont totalisé 141 millions de dollars.

La trésorerie à la fin du trimestre, y compris les équivalents de trésorerie et les titres négociables à court terme, a atteint près de 2, 6 milliards de dollars, en partie parce que nous avons émis des billets de premier rang convertibles avec des échéances de cinq et sept ans. Les résultats financiers du deuxième trimestre reflèteront une entrée de fonds supplémentaire de 267 millions de dollars provenant de l’exercice de l’option de surallocation de la conversion des billets convertibles par nos preneurs fermes. Nous avons utilisé une petite partie du produit brut pour investir dans des opérations de couverture d’obligations, contrebalancées par le produit de la vente de bons de souscription liés. En conséquence, nous devrions éviter toute dilution réelle des billets convertibles jusqu'à ce que nos actions ordinaires dépassent 500 USD par action. Un tableau publié sur notre site Web indique la dilution potentielle de nos offres de billets à divers cours des actions projetés.

Centre de service de Munich

Perspectives T2 et 2014

Nous prévoyons livrer environ 7 500 véhicules de modèle S au deuxième trimestre, alors que nous nous rapprochons de notre objectif de plus de 35 000 livraisons de modèle S pour l'année. Nous prévoyons également de produire entre 8 500 et 9 000 voitures au cours du trimestre, ce qui représente une augmentation de 13% à 19% par rapport au premier trimestre. La production prévue est à nouveau supérieure aux livraisons en raison du nombre croissant de voitures en transit en Asie et en Europe construites à la commande pour les clients. Cela inclut les voitures destinées aux marchés de la conduite à droite. L'écart trimestriel entre la production et les livraisons devrait diminuer au cours des prochains trimestres. L’approvisionnement en cellules de la batterie limitera toujours notre production au deuxième trimestre mais devrait s’améliorer au troisième trimestre.

Nous avons commencé le crédit-bail Tesla, mais en raison des délais entre les commandes de véhicules et les livraisons, nous ne prévoyons que louer environ 200 voitures au deuxième trimestre. De nombreuses nouvelles commandes de véhicules loués reçues au deuxième trimestre seront livrées au troisième trimestre. Le nombre de véhicules loués devrait donc augmenter avec le temps.

Pour les véhicules loués, nous comptabiliserons les produits de location sur la durée du contrat de location dans nos états financiers conformes aux PCGR et non conformes aux PCGR. En revanche, les constructeurs automobiles constatent l’intégralité du chiffre d’affaires correspondant au prix du véhicule, même si ce dernier est éventuellement loué, car le véhicule est vendu pour la première fois à un revendeur indépendant. Par conséquent, afin de faciliter les comparaisons avec d'autres constructeurs automobiles, nous prévoyons d'inclure dans les futures lettres d'actionnaires un tableau supplémentaire résumant le prix trimestriel global des véhicules loués à des clients.

Nous venons juste de commencer la production de groupes motopropulseurs Tesla pour le véhicule Mercedes Classe B, une étape importante dans le développement du programme. Nous nous attendons à augmenter notre production sous peu et à voir une croissance continue au cours de l'année.

Nous prévoyons une légère hausse de la marge brute des véhicules automobiles non conforme aux PCGR du premier au deuxième trimestre. Alors que l'efficacité de la fabrication et les coûts des pièces continuent de s'améliorer, nous pensons qu'une marge brute de 28% au titre de la branche automobile au quatrième trimestre de cette année reste un objectif réalisable.

Les dépenses d’exploitation du T2 devraient croître de manière séquentielle d’environ 30% pour la RD et de 15% pour les frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux. Malgré le démarrage des véhicules de leasing, les investissements en R & D et l'expansion géographique, nous prévoyons une rentabilité marginale au T2 sur une base non-GAAP. Sur la base du cours actuel de nos actions, les actions diluées en circulation devraient se situer entre 142 et 144 millions d’euros au deuxième trimestre.

Nous prévoyons toujours d’investir entre 650 et 850 millions de dollars pour l’année en dépenses d’investissement liées à l’augmentation de la capacité de production, à la croissance de nos magasins, à nos centres de services et à nos empreintes de suralimentation, au développement des modèles X et S et au démarrage de la construction de Gigafactory. Avec toutes ces initiatives, nous nous attendons à être légèrement négatifs en 2014 en termes de free cash-flow, avant de considérer les fonds propres nécessaires à la location.

Ce devrait être une nouvelle année d'exécution ciblée de nos plans d'expansion agressifs.

Elon Musk, président et chef de la direction Deepak Ahuja, directeur financier

Tesla Store - Oslo, Norvège

Informations sur le webcast

Tesla diffusera en direct sur le Web, le 7 mai 2014, sa téléconférence sur les résultats financiers du premier trimestre de 2014, à 14 h 30 (heure de l'Est), à l'adresse ir.teslamotors.com. Cette diffusion Web pourra également être rejouée pendant environ un an par la suite.

Information financière non conforme aux PCGR

Les informations financières consolidées ont été présentées conformément aux PCGR ainsi que sur une base non-GAAP. Sur une base non-GAAP, les mesures financières excluent les éléments sans effet sur la trésorerie, tels que la rémunération à base d’actions, la variation de la juste valeur liée au passif des bons de souscription de Tesla, les intérêts débiteurs liés aux billets de premier rang convertibles de Tesla, ainsi que les frais non récurrents. associé au remboursement anticipé du prêt du ministère de l’Énergie. Les mesures financières non définies par les PCGR excluent également l'incidence de la comptabilisation des contrats de location sur les produits et le coût des produits liés au modèle S, cette perspective étant utile pour comprendre l'activité de trésorerie sous-jacente et le calendrier des livraisons de véhicules. La direction estime qu’il est utile de compléter ses états financiers établis conformément aux PCGR par ces informations non définies par les PCGR, car elle utilise ces informations à l’interne à des fins d’exploitation, de budgétisation et de planification financière. Ces mesures financières non définies par les PCGR facilitent également les comparaisons internes de la direction avec les performances historiques de Tesla, ainsi que les comparaisons avec les résultats d'exploitation d'autres sociétés. Les informations non conformes aux PCGR ne sont pas préparées selon un ensemble complet de règles comptables et ne doivent donc être lues qu'avec les informations financières présentées selon les PCGR des États-Unis pour comprendre la performance opérationnelle de Tesla. Un rapprochement entre les informations financières PCGR et non PCGR est présenté ci-dessous.

Énoncés prospectifs

Certaines déclarations contenues dans cette lettre aux actionnaires, notamment celles de la section «Perspectives pour le deuxième trimestre de 2014»; des énoncés concernant la rentabilité, les flux de trésorerie disponibles et la réduction des coûts; Déclarations relatives aux progrès réalisés par Tesla en ce qui concerne le développement de produits (y compris les plans de développement du modèle X et de production), la croissance en Chine, les prévisions de lancement du marché avec conduite à droite, le calendrier d’introduction des options et variantes futures, les prévisions de livraison et de volume des Des modèles; la capacité à atteindre la demande, le volume, la production, les revenus, la location, la marge brute, les dépenses, la rentabilité et les flux de trésorerie des véhicules; les coûts, les ouvertures et les plans d'expansion prévus pour le futur magasin, le centre de service et le Supercharger Tesla; plans d'expansion de Tesla Finance; les attentes liées à la contrainte de l'offre de produits de base; et les plans et attentes de Tesla Gigafactory sont des «déclarations prospectives» soumises à des risques et à des incertitudes. Ces déclarations prospectives sont basées sur les attentes actuelles de la direction et, en raison de certains risques et incertitudes, les résultats réels pourraient différer considérablement de ceux projetés. Les facteurs importants suivants, entre autres, peuvent entraîner une différence substantielle entre les résultats réels et ceux qui figurent dans les déclarations prospectives: Le succès futur de Tesla dépend de sa capacité à concevoir et à faire accepter par le marché le modèle S et d’autres nouveaux modèles de véhicules, en particulier le modèle X; le risque de retard dans la fabrication, la production et la livraison des véhicules de modèle S; la capacité des fournisseurs à répondre aux attentes en matière de qualité et de livraison de pièces à des volumes croissants; La capacité de Tesla à continuer à réduire ou à contrôler les coûts de fabrication et autres; la volonté des consommateurs d'adopter des véhicules électriques; la concurrence sur le marché automobile en général et sur le marché des véhicules à carburant alternatif en particulier; La capacité de Tesla à établir, maintenir et renforcer la marque Tesla; La capacité de Tesla à gérer efficacement la croissance future au fur et à mesure de notre croissance rapide, notamment à l'international; l'indisponibilité, la réduction ou l'élimination des incitations gouvernementales et économiques pour les véhicules électriques; La capacité de Tesla à établir, maintenir et renforcer ses relations avec des partenaires stratégiques tels que Daimler, Toyota et Panasonic; et la capacité de Tesla à mettre en œuvre sa stratégie de vente au détail et à ouvrir de nouveaux magasins, centres de services et superchargeurs Tesla. De plus en plus d’informations sur les facteurs susceptibles d’affecter nos résultats financiers figurent de temps à autre dans les documents déposés et les rapports de la Securities and Exchange Commission, y compris les risques identifiés dans la section intitulée «Facteurs de risque» de notre rapport annuel sur formulaire 10-K, déposé auprès de SEC le 26 février 2014. Tesla décline toute obligation de mettre à jour les informations contenues dans ces déclarations prospectives, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement.

Contact Relations Investisseurs:

Jeff Evanson Relations avec les investisseurs - Tesla [email protected]

Contact presse:

Simon Sproule Communications - Tesla [email protected]

Tesla Motors, Inc. États des résultats consolidés condensés (non audités) (en milliers, sauf les données par action)

Les revenus

Ventes automobiles (1A) Services de développement Total des revenus

Coût des revenus

Ventes automobiles (1B) Services de développement Coût total des revenus (2) Marge brute

Dépenses d'exploitation

Recherche et développement (2) Ventes, générales et administratives (2) Total des charges d’exploitation Pertes d’exploitation Revenus d’intérêts Dépenses d’intérêts Autres revenus, nets (3) Résultat avant impôt sur le résultat Provision pour impôts sur le résultat Résultat (perte) net

Bénéfice net (perte nette) par action ordinaire, de base (4) Actions utilisées pour le calcul par action, de base (4) Bénéfice net (perte nette) par action ordinaire, dilué (4) Actions utilisées pour le calcul du prix par action, dilué (4)

Remarques:

(1) En raison de l'application de la comptabilité de location pour les véhicules de modèle S avec des informations pour les périodes présentées:

1. (A) Netincreaseindeferereederefirstliabilities à long terme en raison de la comptabilisation des contrats de location et donc non comptabilisé dans les ventes automobiles
2. (B) Une augmentation nette du nombre de véhicules loués en exploitation, résultant de la comptabilisation des contrats de location et, par conséquent, non comptabilisés dans le coût des ventes du véhicule. La comptabilisation des contrats de location, les coûts de garantie sont comptabilisés en charges lorsqu’ils sont engagés

3. (2) Comprend la charge de rémunération à base d’actions de ce qui suit pour le montant des produits Recherche et développement Ventes, générales et administratives

   Charge de rémunération à base d'actions totale

4. (3) Autres produits, nets, pour le trimestre clos le 31 mars 2013 inc. Dettes liées aux actions ordinaires du Département de l’énergie (DoE) et produits nets pour le trimestre clos le 31 mars 2014 et l’impact favorable du taux de change., respectivement.
5. (4) En mai 2013, la Société a mené à bien une offre publique conformément à la clôture du placement et a vendu 596 placements au prix d'offre.

$

618 811 1 731 620 542

462 471 2 943 465 414 155 128

81 544 117 551 199 095

(43 967) 141

(11 883) 6 718

(48 991) 809

(49 800) (0, 40)

123 473 (0, 40)

$

610 851 4 368 615 219

453.578 5.051 458.629 156.590

68 454 101 489 169 943

(13 353) 92

(6 229) 4 584

(14 906) 1 358

(16 264) (0, 13)

122 802 (0, 13)

$

31 mars 2014

Trois mois terminés le 31 décembre 2013

31 mars 2013

555 203 6 589 561 792

461 818 3 654 465 472 96 320

54 859

47.045 101.904

(5 584) 10

(118) 17 091 11 399 151 11 248

0, 10 114 712

$ $

$

$ $

$

$ $

$

0, 00 124 265

123 473 h de la valeur de revente garantie, ce qui suit est supplémentaire

122 802

• 92 506 $ 146 125 $
• 69 743 $ 114 221 $ au lieu des charges à payer au moment de la vente. e périodes présentées:

3 106 $ 13 545 20 387

$

3 455 $ 10 578 14 056 28 089 $

1 536 7 644 5 688

14 868

37, 038 $

ludes le gain résultant de l’élimination de la somme de 10, 7 millions de dollars

6, 4 millions de dollars d’impact favorable des taux de change. Les autres 31 novembre 2013 comprennent une somme de 6, 7 millions $ et de 4, 6 millions $ de

o la société a vendu 3 902 862 actions ordinaires. 272 actions ordinaires à Elon Musk dans un privé

Tesla Motors, Inc. Bilans consolidés condensés (non audités) (en milliers)

Les atouts

Charges constatées d'avance et autres actifs à court terme Véhicules loués, nets (1) Immobilisations corporelles nettes Trésorerie affectée non courante

Autres actifs Total des actifs

31 mars 2014

31 décembre 2013

845, 889 -

3 012 49 109 340 355 27 574 382 425 738 494 6 435 23 637 2 416 930

2 393 908 189 111 1 1.049 72.380 Inventaire 450.730

$

$

Trésorerie et équivalents de trésorerie Titres négociables à court terme Encaisse soumise à restrictions - compte courant Créances

$

$

48 869 451 729 849 389

7 102 36 143 4 500 410

Créditeurs et charges à payer Revenus reportés (2) Dépôts de clients Obligations au titre de contrats de location-acquisition

Dette à long terme (4) Autres dettes à long terme (3) Total des dettes Dettes convertibles (4) Capitaux propres Total des passifs et capitaux propres

Remarques:

$

$

504 452 323 557 198 006

20 969 2 109 843 361 586 3 518 413 69 942 912 055 4 500 410

$

412.221 273.062 163.153

20 577 586 301 294 495

1 749 809 -

667 121 2 416 930 $

(1) Y compris les augmentations ci-après de véhicules loués liés à des livraisons de modèles avec l’autre garantie de valeur pour le compte de crédit-bail, déduction faite de l’amortissement comptabilisé dans le coût des ventes du véhicule, pour les périodes suivantes:

Solde initial Premier trimestre Deuxième trimestre Troisième trimestre Quatrième trimestre

Solde de clôture

$

$

376 979 69 743 $

- - -

446, 722 $

-

- 123 919

138 839 114 221

376 979

(2) Comprend la hausse de la livraison différée de livraisons de modèles de modèles avec la valeur de la garantie garantie et la comptabilisation d’un bail, déduction faite des produits amortis des ventes automobiles pour les périodes suivantes:

Solde initial Premier trimestre Deuxième trimestre Troisième trimestre Quatrième trimestre

Solde de clôture

$

$

227 868 $ - 38 188 -

- 74 455 - 84 577 - 68 836

266 056 227 868 $

(3) Comprendl'augmentation suivanted'une autre livraison à long terme liée à des livraisons de modèles avec l'assurance de la valeur est soumise à la comptabilisation d'un contrat de location pour les périodes suivantes:

Solde initial Premier trimestre Deuxième trimestre Troisième trimestre Quatrième trimestre

Solde de clôture

$

$

236 298 54 318 $

- - -

290, 616 $

-

- 72 357 86 652 77 289

236 298

(4) Notre prix de stock ordinaire a dépassé la conversion, le prix seuil de nos conversions convertibles étant supérieur à la note de l'année 2018 (notes) émises le mai 2013; Par conséquent, les billets sont convertibles au gré du porteur au cours du deuxième trimestre de 2014. Ainsi, la valeur comptable des billets a été classée dans le passif à court terme au 31 mars 2014 et la différence entre le capital et la valeur comptable de les billets ont été reflétés en tant que dette convertible dans les capitaux propres de notre bilan consolidé condensé au 31 mars 2014.

Passif et capitaux propres

Tesla Motors, Inc. Informations financières consolidées supplémentaires (non auditées) (en milliers)

Informations sur les flux de trésorerie sélectionnés

Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles Flux de trésorerie affectés aux activités d’investissement Flux de trésorerie générés par les activités de financement

Autres informations financières sélectionnées

Flux de trésorerie générés par les activités d’exploitation Dépenses en immobilisations Flux de trésorerie disponibles (flux de trésorerie provenant de l’exploitation plus les dépenses en immobilisations)

Dépréciation et amortissement

Trésorerie et investissements

Trésorerie et équivalents de trésorerie Titres négociables à court terme Liquidités soumises à restrictions - courantes Liquidités soumises à restrictions - non courantes

31 mars 2014

Trois mois terminés le 31 décembre 2013

31 mars 2013

64 079 (55 236)

3 684

64 079 (57 727)

6 352 17 850

31 mars 2013

214, 417 -

16 719 5 044

31 mars 2013

11 248

14 868 (10 692)

- 15 424 - 15 424

0, 10 0, 13 (0, 09)

-

- 0, 13

114 712

0, 09 0, 12 (0, 09)

- 0, 12 - 0, 12

124 265

$

$

$ $

$

60 640 (329 180)

1 816 559

60 640 (141 364)

(80 724) 44 268

31 mars 2014

2 393 908 189 111

$

$

$ $

$

129 763 (89 507)

10 517

129 763 (89 435)

40 328

37 585

31 décembre 2013

845, 889 -

$

$

$ $

$

1 049 3 012 7 102 6 645

Tesla Motors, Inc. Rapprochement des informations financières GAAP et non GAAP (non audité) (en milliers, sauf les données par action) Bénéfice net (perte) (PCGR) Charge de rémunération à base d’actions Variation de la juste valeur du passif des bons de souscription Charges financières non liées aux obligations convertibles Le résultat net (non-GAAP) (y compris la comptabilisation des contrats de location) La marge brute modèle S différée en raison de la comptabilisation des contrats de location (1) Le résultat net (non -GAAP) Bénéfice net (perte nette) par action, de base (PCGR) Charge de rémunération à base d’actions Variation de la juste valeur du passif des bons de souscription Charges financières hors trésorerie liées aux obligations convertibles Marge brute du modèle S reportée en raison de la comptabilisation du contrat de location (1) Résultat net par action, de base (non conforme aux PCGR) Actions utilisées dans le calcul par action de base (PCGR et non PCGR)

Résultat net par action, dilué (PCGR) (2) Charge de rémunération à base d'actions Variation de la juste valeur du passif des bons de souscription Charges financières non liées aux obligations convertibles Résultat net (perte) (non conforme aux PCGR), y compris comptabilisation des contrats de location Crédit brut du modèle S reporté en raison de la comptabilisation du contrat de location (1) Résultat net par action, dilué (non-GAAP) Actions utilisées dans le calcul par action, dilué (non-GAAP) (1) En vertu des PCGR, les coûts de garantie sont passés en charges à mesure qu’ils sont engagés pour les livraisons de véhicules de modèle S avec une réserve de garantie supplémentaire estimée à 2, 1 millions de dollars et une charge de 3, 2 millions de dollars est incluse pour le 2013, respectivement. En outre, une rémunération à base d’actions de 0, 7 M $ et de 1, 1 M $ pour les mois clos les 31 mars 2014 et 31 décembre 2013, respectivement. (2) Le résultat net utilisé dans le calcul du résultat net dilué par action en normes comptables GAAP pour les trois actions exclut le profit de 10, 7 millions USD provenant de la suppression de l'obligation liée aux bons de souscription d'actions ordinaires du DoE.

31 mars 2014

Trois mois terminés le 31 décembre 2013

$

$ $

$

$

$

(49 800) 37 038 -

8 393 (4 369) 21 384 17 015

(0, 40) 0, 30 - 0, 07 0, 17 0, 14

123 473

(0, 36) 0, 26 - 0, 07 (0, 03) 0, 15 0, 12

140 221

$

$ $

$

$

$

(16 264) 28 089 -

4 299 16 124 29 796 45 920

(0, 13) 0, 23 - 0, 03 0, 24 0, 37

122 802

(0, 12) 0, 20 - 0, 03 0, 11 0, 22 0, 33

137 784

$

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à des fins non exclusives à des fins non conformes aux PCGR pour les trois

mois terminé le 31 mars 2013 est de 556 000 $ et demi.

la comptabilité de location. Pour trois mois non conformes aux PCGR clos le 31 mars 2014 et le 31 décembre

Tesla Motors, Inc. Rapprochement des informations financières conformes aux PCGR et non conformes aux PCGR (non vérifié) (en milliers)

Recettes (PCGR)

Produits du modèle S différés en raison de la comptabilisation des contrats de location

Revenus (non-GAAP) Marge brute (GAAP)

Marge brute modèle S différée en raison de la comptabilisation d'un contrat de location (1) Charge de rémunération à base d'actions

Marge brute (non-GAAP)

Frais de recherche et développement (PCGR)

Charge de rémunération à base d'actions

Frais de recherche et développement (non-GAAP)

Frais de vente, généraux et administratifs (PCGR)

Charge de rémunération à base d'actions

Frais de vente, généraux et administratifs (non conformes aux PCGR)

(1) En vertu des PCGR, les coûts de garantie sont passés en charges à mesure qu’ils sont engagés pour les livraisons de véhicules de modèle S avec une réserve de garantie supplémentaire estimée à 2, 1 millions de dollars et une charge de 3, 2 millions de dollars est incluse pour le 2013, respectivement. De plus, une rémunération à base d’actions de 0, 7 million de dollars et de 1, 1 million de dollars s’est terminée le 31 mars 2014 et le 31 décembre 2013, respectivement.

31 mars 2014

Trois mois terminés le 31 décembre 2013

31 mars 2013

561, 792 -

561 792

96 320

- 1 536 97 856

54 859 (7 644) 47 215

47 045 (5 688) 41 357

$ $

$

$

$ $

$ $

620 542 92 506 $

713, 048 $

155, 128 $

21 384 3 106

179 618 $

81 544 $ (13 545)

67, 999 $

117 551 $ (20 387)

97, 164 $

615 219 $ 146 125 761 344 $

156, 590 $

29 796 3 455

189 841 $

68 454 $ (10 578)

57, 876 $

101 489 $ (14 056)

87, 433 $